DEX-биржи: полный гид по децентрализованным биржам криптовалют

К децентрализованным биржам относятся платформы, у которых нет единой точки отказа. Эти площадки предлагают инструменты для трейдинга, инвестиций и стейкинга, но при этом не имеют центрального управления. Решения принимаются коллективно, путём голосования сообщества. В последнее время DEX-биржи пользуются большим спросом, что связано с ростом популярности смарт-контрактов и технологий блокчейна. Многие новички задаются вопросом, что значит децентрализованная биржа и как она устроена.

Децентрализованная биржа криптовалют: основные принципы работы

DEX-биржи обеспечивают высокий уровень безопасности и конфиденциальности. Они не хранят активы пользователей и не требуют прохождения процедуры верификации. По сути, криптобиржа DEX выступает посредником между двумя игроками рынка, которые подключают к платформе свои кошельки, что позволяет осуществлять списание и зачисление средств напрямую.

Как появились децентрализованные биржи криптовалют

Первые децентрализованные биржи DEX возникли в 2014 году вместе с прогрессом блокчейн-технологий и внедрением смарт-контрактов. Одной из самых ранних DEX была EtherDelta, которая позволяла пользователям напрямую обменивать крипту, избегая сложностей, связанных с централизованным контролем.

К таким сложностям относится передача управления ключами третьим лицам и авторизация транзакций. Дополнительным плюсом стала высокая устойчивость DEX к атакам киберпреступников благодаря отсутствию единой точки отказа.

Хотя децентрализованные финансовые платформы (DeFi) существуют почти с самого зарождения криптовалютной индустрии, их стремительный рост начал наблюдаться лишь в 2022 году.

Поводом для такого роста стал крах FTX — крупнейшего криптовалютного обменника после Binance. Несмотря на свою популярность, компания столкнулась с проблемой низкой ликвидности и потерпела банкротство, оставив более миллиона пользователей без доступа к своим средствам.

Особенности DEX-биржи

Децентрализованные биржи криптовалют предлагают функции, схожие с централизованными платформами: спотовая и фьючерсная торговля, обмен криптовалют и стейкинг. При этом есть несколько особенностей, которые выделяют DEX-биржи в мире криптовалют:

• обмен монет и их торговля происходят при помощи смарт-контрактов;
• отсутствие процедуры верификации пользователя, что делает транзакции анонимными;
• отсутствие доступа к активам пользователей, средства с кошельков списываются напрямую без участия регулятора;
• сравнительно низкие комиссии;
• отсутствие единой точки отказа.

Чем DEX-биржа отличается от обычной криптовалютной биржи

Централизованные и децентрализованные биржи имеют ряд отличительных черт. Эти различия главным образом касаются принципов управления, доступности, способов хранения крипты и регулирования. Ключевая разница между DEX и CEX заключается в наличии центрального управляющего органа.

Централизованные платформы имеют регулирующий орган, который берёт на себя ответственность за хранение и управление активами пользователей. На децентрализованной бирже (DEX) такой орган отсутствует.

Для работы с децентрализованными площадками пользователь создаёт некастодиальный (self-custodial) кошелёк, доступ и управление которым полностью лежит на нём. К примеру, MetaMask или Phantom.

Ниже представлена сравнительная таблица ключевых отличий DEX и CEX.

Критерий	DEX	CEX
Управление	Децентрализованное, через сообщество	Централизованная компания
Хранение средств	На кошельке пользователя	Хранятся биржей
Верификация личности	Не требуется	Требуется KYC
Безопасность	Нет единой точки отказа	Подвержены взлому всей платформы
Скорость транзакций	Зависит от блокчейна	Как правило, выше
Комиссии	Сетевые комиссии (газ)	Торговые и на вывод
Доступность	Подключение из любой точки мира	Могут быть региональные ограничения

Основные различия между DEX и CEX можно сформулировать и в виде списка:

1. Безопасность: DEX более безопасны, так как не имеют единой точки отказа, меньше подвержены хакерским атакам.
2. Верификация личности: для совершения торговых операций на централизованных биржах (CEX) требуется пройти процедуру верификации — подтверждение личных данных с помощью документов. На децентрализованных платформах проходить верификацию не нужно.
3. Скорость: на CEX скорость выше благодаря центральной архитектуре сети.
4. Доступность: централизованные платформы обычно регулируются и находятся под законодательными ограничениями. Проекты в области DeFi обладают большей свободой действий. Подключиться к DEX можно из любой точки мира.

Почему люди пользуются децентрализованными биржами

Интерес к DEX-биржам криптовалют постоянно растёт. Пользователей привлекают следующие особенности:

1. Полный контроль над активами. Пользователь самостоятельно управляет токенами, не передавая ключи третьим лицам.
2. Конфиденциальность. Транзакции проверяются без участия третьих лиц, сохраняя анонимность.
3. Доступность. Обмен криптовалюты доступен из любой точки мира.

Основные DEX-биржи: список крупнейших децентрализованных площадок

На сегодняшний день самыми крупными децентрализованными биржами являются Uniswap, PancakeSwap и Raydium. Бесспорным лидером остаётся Uniswap, основанная в 2018 году. Быстрее остальных растёт и набирает популярность DEX-биржа Hyperliquid.

Какие в среднем комиссии на децентрализованных биржах

Размер комиссий на децентрализованных биржах (DEX) обычно невелик — 0,1–0,3%. Однако их величина может сильно различаться в зависимости от загруженности сети.

Самые высокие комиссии зафиксированы в протоколах, работающих на блокчейне Ethereum. В некоторые моменты сборы за транзакции могут достигать 50$ и даже 200$.

Блокчейн Binance работает менее загружено, и комиссии здесь ниже – до 5$.

В сетях Polygon, Arbitrum и Tron пользователи несут минимальные транзакционные издержки — менее 0,1%.

Безопасность DEX-бирж: насколько они надёжны

Децентрализованные биржи обеспечивают более высокий уровень безопасности, чем централизованные аналоги. Пользователь хранит средства на личном кошельке, что сводит риск потери к минимуму. Обработка транзакций происходит через смарт-контракты, которые автоматически выполняют операции, минимизируя вероятность ошибок.

Преимущества и недостатки децентрализованных бирж

К достоинствам DEX можно отнести:

• безопасность;
• конфиденциальность;
• низкие комиссии;
• доступность.

Однако централизованные биржи по-прежнему занимают лидирующие позиции на рынке, что является одной из причин более низкой ликвидности децентрализованных проектов. Также есть риск столкнуться с поддельными токенами на DEX, так как процесс листинга может быть менее регламентирован.

Для чего можно использовать DEX-биржи

DEX-биржи служат для покупки и продажи криптовалюты. Это децентрализованные площадки, работающие по принципу peer‑to‑peer: пользователи обмениваются активами через смарт-контракты. По сути, они выступают как обменники DEX, позволяя напрямую менять активы. На таких биржах можно торговать даже теми токенами, которые не входят в официальный листинг.

Полезная статья: 7 способов обмена криптовалюты на рубли + видео инструкция

Как выбрать DEX-биржу криптовалют

При выборе площадки стоит обратить внимание на следующие характеристики:

1. Безопасность. Изучите историю и репутацию площадки, уровень децентрализации, а также проходила ли она аудит независимыми компаниями.
2. Ликвидность. Чем больше объём торгов, тем более привлекательные условия могут быть доступны пользователю.
3. Комиссионные сборы. Размер комиссии варьируется в зависимости от загруженности сети. Сравните несколько DEX-платформ, чтобы найти оптимальный вариант.
4. Удобство интерфейса. Убедитесь, что взаимодействовать с площадкой комфортно и понятно.
5. Функции и активы, которые поддерживает биржа. Ознакомьтесь с перечнем интегрированных сетей и токенов в листинге.
6. Дополнительные функции. К примеру, поддержка торговли NFT или бессрочные фьючерсы.

Как начать торговать на децентрализованной бирже

Для начала торговли на децентрализованной бирже нужно создать кошелёк и связать его с аккаунтом на DEX. Затем пополните депозит нужной криптовалютой и перейдите в раздел торговли. Выберите подходящую торговую пару и укажите количество обмениваемых монет. Прежде чем подтвердить транзакцию, проверьте основные детали: адрес кошелька, комиссию и плату за газ.

Бессрочные фьючерсы: что это и как они работают

Бессрочные фьючерсы отличаются от обычных тем, что трейдер может продлевать торговый ордер на неопределённый срок, пока у него достаточно средств для поддержания позиции. Трейдеры открывают как длинные, так и короткие позиции, играя на падении и росте цены, не покупая сам актив.

DEX-биржи с бессрочными фьючерсами

Ниже представлен список DEX-бирж, поддерживающих торговлю бессрочными фьючерсами.

dYdX

DYdX — одна из крупнейших децентрализованных бирж, использующая классическую книгу ордеров. Платформа запущена в 2017 году и работает как протокол второго уровня поверх сети Ethereum.

Отличительные черты dYdX — низкие комиссии и высокая пропускная способность. На бирже можно торговать бессрочными фьючерсами. Также доступны трейдерские операции с кредитным плечом до 5x.

Ранее протокол предлагал децентрализованное кредитование, позволяя участникам блокировать активы для пассивного дохода. Сейчас эта функция не действует, однако биржа по‑прежнему вторая по объёму торгов после Uniswap.

Официальный сайт: https://dydx.trade

GMX.io

Платформа GMX.io предлагает комфортные условия для торговли криптовалютами и подходит для спотовой торговли и операций с бессрочными фьючерсами. Для старта достаточно подключить децентрализованный кошелёк и пополнить его.

Сильные стороны GMX.io:

1. Кредитное плечо до 50X. Заёмные средства позволяют открывать длинные и короткие позиции, играя на росте и падении цены.
2. Низкие комиссии и сделки, не влияющие на цену.
3. Цифровые оракулы, обеспечивающие надёжность и стабильность торгов.
4. Поддержка сетей Arbitrum и Avalanche расширяет функционал протокола.

Официальный сайт: https://app.gmx.io

Mango Markets

Биржа деривативов Mango Markets создана на базе блокчейна Solana и отличается интуитивно понятным интерфейсом, подходящим даже начинающим. На площадке доступны обмен токенов, торговля, займы и выдача средств в кредит под проценты.

Управление осуществляется сообществом путём консенсуса. Для работы требуется создать криптокошелёк с поддержкой Solana и подключить его к аккаунту.

Официальный сайт: https://app.mango.markets

Perpetual Protocol

Perpetual — ещё один протокол на основе экосистемы Ethereum, разработанный в 2018 году. Платформа поддерживает спотовую торговлю и бессрочные фьючерсы.

В основе работы лежит улучшенный механизм AMM — vAMM. Классический AMM объединяет активы в пул и формирует котировки, а vAMM создаёт виртуальное пространство без фактического хранения монет.

Официальный сайт: https://app.perp.com

Gtrade Gains Network

Протокол Gains Network создан на базе сети Polygon и имеет собственный токен GNS, обеспечивающий финансовую стабильность экосистемы. Токен GNS присутствует на крупных централизованных площадках, таких как Binance.

Особенности Gains Network:

1. Технология gTrade: торговая площадка со спотовой и маржинальной торговлей.
2. Низкие комиссии и высокая доходность инвестиций.
3. Кредитное плечо до 150x для криптовалют.
4. Основные элементы: пул ликвидности, децентрализованное хранилище и нативный токен GNS.

Официальный сайт: https://gains.trade

Metavault Trade

Если ищете торговую платформу с высокой ликвидностью и широким набором инструментов, присмотритесь к Metavault Trade. Здесь получится торговать на спот-рынке и бессрочными фьючерсами.

Кредитное плечо для длинных и коротких позиций достигает 30x. Площадка выделяется очень низкими комиссиями. Для защиты от ликвидаций используются оракулы на базе сети Chainlink.

Официальный сайт: https://metavault.trade

Топ децентрализованных бирж: рейтинг лучших DEX-площадок

Представляем рейтинг DEX-бирж — подборку лучших децентрализованных бирж для торговли криптовалютами.

Uniswap

Первая и крупнейшая децентрализованная платформа для обмена, торговли и стейкинга криптовалют. Проект функционирует в сети Ethereum, суточный объём транзакций достигает 3–4 миллиардов долларов.

Uniswap стал пионером автоматизированных маркетмейкеров и управляет пулом ликвидности с помощью алгоритма. Поставщики ликвидности одалживают монеты пулам и получают часть комиссии от сделок. Транзакционный сбор — от 0,1 до 1% в зависимости от загруженности. Проект управляется DAO.

Официальный сайт: https://app.uniswap.org

Curve

Криптовалюты — одни из самых волатильных активов на рынке. Если вас беспокоит эта волатильность, обратите внимание на биржу Curve. Она работает через Ethereum и, как и Uniswap, использует алгоритм AMM, но котировки на Curve менее подвержены резким скачкам.

Протокол имеет собственный токен, применяемый для голосования по развитию.

Официальный сайт: https://curve.fi

Raydium

В 2021 году на Solana был запущен автоматизированный маркетмейкер Raydium. Протокол интегрирован с книгой ордеров Serum для проведения торговых операций.

Такой подход решает несколько проблем децентрализованных криптобирж: повышает ликвидность, ускоряет обработку транзакций (до 65 000 TPS) и предоставляет трейдерам новые инструменты. Обмен и торговля токенами осуществляются на базе Solana. Комиссия составляет 0,25%. Нативный токен RAY применяется для управления, фарминга и стейкинга.

Официальный сайт: https://raydium.io

Orca

В 2021 году в сети Solana появилась децентрализованная биржа криптовалют Orca. Пользователи могут обменивать активы и размещать токены в доходном стейкинге, помещая их в пулы для пассивного дохода.

Биржа отличается высокой ликвидностью и скоростью транзакций. В листинг включено более 500 криптовалют. В России работает через VPN.

Официальный сайт: https://www.orca.so

PancakeSwap

Децентрализованная биржа PancakeSwap функционирует на базе Binance Smart Chain (BSC). Алгоритм AMM автоматически определяет цены в пулах и обеспечивает быстрое проведение сделок.

На DEX-бирже доступны:

• торговля на споте и с плечом;
• блокировка активов в пулах для вознаграждения;
• лотереи с криптопризами;
• операции с NFT.

Для начала торговли достаточно подключить кошелёк (к примеру, MetaMask) и сразу приступать к сделкам.

Официальный сайт: https://pancakeswap.finance

SushiSwap

В 2020 году запущен децентрализованный протокол, позволяющий обменивать цифровые активы через AMM-пулы.

Проект оснащён кроссчейн-мостом для перевода монет между решениями второго уровня, что существенно расширяет функциональность. Интерфейс интуитивно понятен, комиссия низкая, поддерживается большинство токенов ERC-20.

Официальный сайт: https://www.sushi.com/ethereum/swap

dYdX

Криптобиржа dYdX работает с классической книгой ордеров, не ограничивая функционал торговой площадки. Инструменты сопоставимы с традиционным трейдингом и инвестированием.

Доступны спотовая торговля, короткие и длинные позиции с кредитным плечом. Также есть мобильное приложение, что редкость среди DEX.

Официальный сайт: https://dydx.trade

DODO

Создатель криптобиржи DODO поставил цель разработать децентрализованную биржу, способную конкурировать с Binance и OKX. Бета-версия вышла в 2020 году с интеграцией Ethereum и BSC, позже добавились Solana, Arbitrum и Polygon.

DODO — успешный многоплатформенный протокол, объединяющий рынки ликвидности через мост Crowdpooling. Нативный токен DODO используется для управления и поддержки ликвидности.

Официальный сайт: https://app.dodoex.io

Balancer

Многие децентрализованные проекты запускаются в сети Ethereum, и Balancer не исключение. Протокол работает на основе AMM.

Для управления и вознаграждения используется токен BAL. Можно присоединиться к готовому пулу или создать собственный. Доступны три типа пулов: частные, общие и смарт-пулы. Комиссия назначается создателем и не превышает 10%.

Официальный сайт: https://balancer.fi

ApeX Pro

Привлекательная DEX-биржа криптовалют с интерфейсом в виде книги ордеров, работающая на интеллектуальном алгоритме AMM. Это упрощает освоение платформы и делает её понятной для трейдеров.

Технология StarkWare гарантирует безопасность и масштабируемость: даже при сбоях доступ к средствам сохраняется. Протокол сочетает масштабируемость, безопасность и конфиденциальность. Доступна торговля деривативами с кредитным плечом до 20x. У проекта сильная команда и нативный токен APEX.

Официальный сайт: https://pro.apex.exchange

1INCH

1INCH — уникальная DEX-платформа, которая по сути является агрегатором ликвидности, а не классической биржей.

Протокол сканирует множество DEX, чтобы найти наилучшие предложения. Есть мобильная версия и русскоязычный интерфейс. Нативный токен используется для добавления в пулы или управления.

Официальный сайт: https://app.1inch.io

OKX DEX

OKX DEX работает на базе крупной централизованной площадки с устойчивой репутацией, что повышает доверие пользователей. Кроссчейн-мост соединяет разные сети, а в распоряжении трейдеров до 500 тысяч токенов.

Для работы нужно создать кошелёк, подойдёт OKX Wallet или любой другой. Верификация не требуется, что сохраняет конфиденциальность.

Официальный сайт: https://www.okx.com/ru/web3/dex-swap

Biswap

Биржа Biswap функционирует на блокчейне BSC и предлагает функции обмена, инвестирования и фарминга.

Пользователи получают вознаграждение за добавление монет в пулы. Также доступна торговля с кредитным плечом и розыгрыши призов в криптовалюте. В РФ без VPN не работает из-за санкций.

Официальный сайт: https://biswap.org

DEX-токены

Многие децентрализованные биржи выпускают собственные токены, решающие сразу несколько задач. Главная цель — поддержание стабильности сети. Держатели токенов влияют на управление криптобиржей и определяют вектор её эволюции.

DEX-токены также обеспечивают ликвидность, когда их размещают в специальных пулах. Владельцы получают вознаграждение в токенах биржи.

Что такое DEX биржи на примере Uniswap и PancakeSwap (видео)

Что значит децентрализованная биржа?

Децентрализованная биржа (DEX) — это площадка для обмена и торговли криптовалютой, работающая без центрального посредника. Все операции выполняются смарт-контрактами, а средства остаются у пользователя.

Чем DEX отличается от CEX?

Основное отличие — способ управления и хранения средств. На CEX активами управляет централизованная компания, а на DEX пользователь сам контролирует ключи. DEX не требуют верификации и обеспечивают более высокий уровень конфиденциальности.

Какие DEX-биржи считаются лучшими?

Рынок DEX возглавляют Uniswap, PancakeSwap, dYdX, Curve, Raydium, OKX DEX и другие. Выбор зависит от задач трейдера: ликвидность, комиссии, поддержка сетей и доступ к бессрочным фьючерсам.

Какой кошелёк нужен для DEX?

Для работы с DEX нужен некастодиальный кошелёк, поддерживающий соответствующий блокчейн. Популярные варианты — MetaMask, Phantom, OKX Wallet.

Насколько безопасны децентрализованные биржи?

DEX считаются более безопасными благодаря отсутствию единой точки отказа и хранению средств на стороне пользователя. Однако существуют риски смарт-контрактов и фишинга, поэтому важно выбирать проверенные площадки.